📋 执行摘要
Deriverse 是建立在 Solana 区块链上的首个综合性去中心化衍生品交易平台，提供永续合约、期权、期货、现货交易以及代币化资产启动平台。项目于 2025 年 1 月完成 ICO，筹集 $685 万美元，目前处于测试网阶段，尚未正式上线主网。
🎯 项目概述
核心定位
Deriverse 定位为 Solana 上唯一完全去中心化、无需许可、自托管的衍生品交易平台，旨在为专业交易机构和合格散户提供一站式交易生态系统。
主要功能
⚡ 永续合约
支持加密资产永续合约交易
📈 期权交易
提供链上期权交易功能
📊 期货交易
多资产期货交易支持
💱 现货交易
即时现货交易功能
🚀 Launchpad
代币化资产启动平台
🔧 技术架构分析
💡 核心创新
完全链上订单簿系统，不依赖链下 keeper 或清算机器人，与 Drift 等竞品的链下订单簿形成差异化。
性能优化指标
| 优化指标 | 性能提升 | 说明 |
|---|---|---|
| 计算单元消耗 | 减少 7 倍 | 最小化成本和最大化交易成功率 |
| 资产上市成本 | 降低 90% | 优化计算单元使用 |
| 交易费用 | 降低最多 10 倍 | 通过订阅模式预付 taker 费用 |
| 交易失败率 | 显著降低 | 通过版本化交易支持多工具管理 |
💰 代币经济学
代币效用
- 治理: 对协议参数和升级进行投票
- 费用分享: 获得平台收入的按比例份额
- 推荐计划: 参与链上推荐奖励
⚠️ 代币经济学缺失信息
- 总供应量未公开
- 代币分配方案未公开
- 解锁时间表未公开
- 通货膨胀率未公开
风险提示: 缺乏透明的代币经济学信息增加了投资不确定性
👥 团队与融资
创始团队
Matus Steis - 联合创始人
教育背景: 牛津大学学士学位 (2012-2016)
行业经验:
- 曾在 Laser Digital 担任 crypto VC，积累 1.5 年加密投资经验
- 曾在 Rockaway Capital 担任风险投资家
- 曾在 BlockEcon Labs 工作
专业领域: 金融与科技交叉领域
所在地: 布拉格
⚠️ 团队透明度问题
- 仅能确认一位联合创始人信息
- 其他团队成员信息未公开
- 缺乏详细的投资机构背书
- 团队规模和技术实力难以评估
📊 市场数据分析
⚠️ 关键指标缺失
- ❌ TVL (总锁定价值): DeFi Llama 上未找到数据
- ❌ 24小时交易量: 未在主流平台查询到
- ❌ 市值: CoinMarketCap 和 CoinGecko 未收录
- ❌ 唯一钱包地址数: 未公开
- ❌ 当前代币价格: 实时价格数据不可得
测试网数据 (历史表现)
🛡️ 安全审计与风险评估
❌ 安全审计状态
未找到公开的安全审计报告。未发现 CertiK、Hacken、Consensys Diligence、Veridise 等主流审计机构的审计记录。项目仍处于 Devnet 开发阶段，可能未进行正式安全审计。
✅ 历史风险事件
无公开的安全事件记录。未发现黑客攻击、漏洞利用或资金损失事件。未发现团队不良行为或跑路事件。
主要风险因素
🔴 技术风险
主网未上线，智能合约未经实战检验，缺乏权威安全审计
🔴 市场风险
面对 Jupiter (80%) 和 Drift (30%) 的强势竞争
🟡 团队风险
团队信息透明度不足，缺乏知名投资机构背书
🔴 代币风险
代币经济学细节未公开，抛压风险未知
📱 社区与社交媒体分析
社区活动
- 测试网竞赛: 举办 Apex Trader Competition，提供 USDC 奖金和 500,000 Deriverse 积分
- 测试网 Season 2: 发布更新 UI、移动版本、永续合约和现货交易
- 内容发布: 定期发布平台开发更新、交易功能和社区活动
🏆 竞品对比分析
Solana 衍生品市场格局
| 平台 | 市场份额 | TVL/交易量 | 特点 |
|---|---|---|---|
| Jupiter | ~80% | $700M+ TVL | 市场主导地位，深度流动性 |
| Drift | ~30% | 第二大 | 50+ 永续合约，全服务 DEX |
| Deriverse | 测试网 | 未上线 | 完全链上订单簿，新进入者 |
| Mango Markets | 小众 | 较小 | 多资产抵押 |
| Zeta Markets | 小众 | 较小 | 专注期权交易 |
竞争力评估
Deriverse 优势
- ✅ 技术创新 (完全链上订单簿)
- ✅ 性能优化 (低成本、低失败率)
- ✅ 全面的产品线
- ✅ Solana 生态系统优势
Deriverse 劣势
- ❌ 市场后发劣势
- ❌ 流动性冷启动挑战
- ❌ 品牌认知度不足
- ❌ 用户获取成本高
💎 投资机会分析
投资机会对比表
| 投资类型 | 预期收益 | 风险等级 | 推荐指数 | 建议 |
|---|---|---|---|---|
| 代币购买 (DRV) | 未知 | 高 | ⭐⭐ | 谨慎观望 |
| 测试网空投 | 积分奖励 | 低 | ⭐⭐⭐⭐ | 值得参与 |
| 流动性挖矿 | N/A | N/A | ⚠️ | 未推出 |
| 质押收益 | N/A | N/A | ⚠️ | 未推出 |
| API/SDK 开发 | 潜在可观 | 中 | ⭐⭐⭐ | 有开发背景可关注 |
测试网空投奖励分配
| 奖励类型 | 积分数量 | 获取条件 |
|---|---|---|
| 交易量前 10 | 300,000 | 总交易量最高 |
| 交易次数前 10 | 300,000 | 交易笔数最多 |
| PnL 前 3 (期权) | 200,000 | 期权盈利最高 |
| PnL 前 3 (期货) | 200,000 | 期货盈利最高 |
| 活跃参与者 | 1,000/人 | 积极交易 |
| 有效反馈 | 500,000 (共享) | 提交有意义反馈 |
| 推荐前 100 | 330,000 (共享) | 推荐用户最多 |
⚠️ 关键风险提示
🔴 1. 主网未上线风险
项目仍在测试网阶段，主网上线时间未定。实际产品可用性和性能未经验证，可能存在技术延期或失败风险。
🔴 2. 安全审计缺失
未找到任何公开的安全审计报告。智能合约安全性未经权威机构验证，完全链上订单簿的复杂性增加漏洞风险。
🔴 3. 市场竞争风险
Jupiter 占据 80% 市场份额，Drift 占据 30%。新项目获取流动性和用户面临巨大挑战，可能无法实现预期的市场份额。
🔴 4. 代币经济学透明度不足
总供应量、分配方案、解锁时间表均未公开。潜在抛压风险未知，代币价值捕获机制不明确。
🟡 5. 团队信息有限
仅能确认一位联合创始人，其他团队成员和技术实力难以评估，缺乏知名投资机构背书。
📈 SWOT 分析
Strengths (优势)
- ✅ 技术创新: 完全链上订单簿
- ✅ 性能优化: 成本降低 90%
- ✅ 产品全面: Perps + Options + Futures + Spot
- ✅ Solana 生态优势
- ✅ 交易费用: 降低 10 倍
- ✅ 测试网表现: $140M 交易量
Weaknesses (劣势)
- ❌ 主网未上线
- ❌ 流动性不足
- ❌ 团队透明度低
- ❌ 代币经济学缺失
- ❌ 无安全审计
- ❌ 市场认知度低
Opportunities (机会)
- 🌟 市场增长: Solana 衍生品市场扩张
- 🌟 技术差异化: 完全链上方案
- 🌟 生态协同: Solana 生态发展
- 🌟 多元产品: 期权和期货需求增长
- 🌟 Launchpad: 代币化资产平台
- 🌟 空投预期: 测试网奖励
Threats (威胁)
- ⚠️ 激烈竞争: Jupiter 和 Drift 主导
- ⚠️ 流动性竞争: 难以吸引流动性
- ⚠️ 技术风险: 链上订单簿复杂性
- ⚠️ 市场周期: 熊市影响
- ⚠️ 监管压力: 衍生品监管趋严
- ⚠️ Solana 风险: 底层链稳定性
项目评分 (满分 10 分)
| 评估维度 | 评分 | 权重 | 加权分 | 说明 |
|---|---|---|---|---|
| 技术创新 | 8/10 | 20% | 1.6 | 完全链上订单簿有创新性 |
| 团队实力 | 5/10 | 20% | 1.0 | 信息有限，难以全面评估 |
| 市场潜力 | 6/10 | 15% | 0.9 | Solana 衍生品市场有增长空间 |
| 产品完成度 | 4/10 | 15% | 0.6 | 测试网阶段，主网未上线 |
| 代币经济学 | 3/10 | 10% | 0.3 | 信息严重缺失 |
| 安全性 | 4/10 | 10% | 0.4 | 无审计报告，风险较高 |
| 社区活跃度 | 5/10 | 5% | 0.25 | 社区规模中等偏小 |
| 竞争力 | 5/10 | 5% | 0.25 | 有差异化但竞争激烈 |
| 总分 | 5.3/10 (中等偏下) | |||
💡 投资建议
1. 短期策略 (1-3 个月) - ⚠️ 观望为主
✅ 推荐行动
- 参与测试网空投
- 关注项目进展
- 订阅官方渠道
⚠️ 谨慎观望
- 暂不购买代币
- 避免大额投入
- 等待更多信息
2. 中期策略 (3-12 个月) - 🟡 条件性参与
关键观察指标:
- ✅ 主网上线 (必要条件)
- ✅ 安全审计完成
- ✅ TVL 增长达到 $10M+
- ✅ 日交易量稳定 $1M+
- ✅ 代币经济学公开
如果满足以上条件: 可考虑小仓位参与 (≤5% 投资组合)
3. 长期策略 (1 年以上) - 🟡 长期观察
看多条件
- ✅ 获取 $50M+ TVL
- ✅ 市场份额 5-10%
- ✅ 完善安全审计
- ✅ 活跃开发者生态
- ✅ 清晰盈利模式
看空条件
- ❌ 主网延期/失败
- ❌ 重大安全事故
- ❌ 无法获取流动性
- ❌ 团队解散/跑路
适合投资者类型
✅ 适合
- 空投猎人
- 技术爱好者
- 风险偏好者
- 开发者
❌ 不适合
- 保守投资者
- 短期投机者
- 大额投资者
- 被动投资者
📋 即刻行动清单
- 参与 Deriverse 测试网空投计划
- 下载 Phantom 或 Solflare 钱包
- 访问 deriverse.io 注册
- 关注 Twitter: @deriverse_io
- 关注 Mirror 博客更新